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上周国际某科技巨头超预期的事迹弘扬以及多半订单，再度提振AI产业链走强，各人AI产业的叙事逻辑再一次被强化。但近来科技板块并未呈现普涨形势，里面分化日益加重。从9月16日盘面弘扬看，机器东谈主见地集体爆发，而部分锂电东谈主气股走弱。

有机构指出，科技固然波动加重是梗概率事件，但短期似乎莫得其他板块不错很好相接AI标的的热度，科技也曾是短期最需要关怀的标的。现时市集资金面和热枕面属于高位整理并未坍塌，景气赛谈仍然催化握住，AI算力干线的中枢逻辑并未被证伪。

鉴于近期科技板块往来波动加大，汇安基金行业主题组基金司理单柏霖冷落积极参与笃定性增强阶段，国际算力干线或可逢低买入。国际算力方面，NV 电话会议预计到 2030 年各人 AI 基建年支拨 3–4 万亿好意思元，国际需求握住上调，算力笃定性在加强。革命标的关怀 MPO、CPO 等。结构上关怀国际大厂份额变化及有关产业链。国内 AI 要疼爱国产化提高标的，半导体中智能驾驶等是长久标的。瞻望后市，单柏霖指出，国际算力或不绝聚首执仓高胜率个股，国内算力产业链往来国产化结构提高，运用端将作念好散播化建树。除此除外，锂电板企业扩产带动上游开荒厂订单事迹超预期，行业回转也值得疼爱。

在单柏霖看来，科技股波动本体是“预期与实际的错配”——产业变迁快，市集易提前达成远期逻辑。靠近波动，不少投资者容易随声赞叹跟风操作。谈及如何幸免被市集热枕带偏，单柏霖共享了我方的教化：主要依靠“双维度锚定” 保执安祥。具体而言，一是“产业周期锚”，比如半导体3-4年库存周期，底部时即使市集心焦，也能锚定国产替代的长久逻辑；二是“数据锚”，追踪细分限制“营收增速表率差”，若偏离度超合理区间，就逐挨次整仓位。单柏霖强调，热枕是“噪音”，产业规矩和硬数据才是“主旋律”。

单柏霖措置的汇安成长优选夹杂型基金聚焦科技成长全链条，力求捕捉产业趋势入手下的动态阿尔法。单柏霖觉得科技成长股具备更乐不雅的投资讲述空间，中枢逻辑在于事迹增长与估值提高的双重驱能源仍在。现在汇安成长优选夹杂重心关怀东谈主工智能板块。Wind数据统计，限定2025年9月16日，汇安成长优选夹杂A(005550)本年来收益率116.26%，在同期可比的2303只无邪建树型基金中高居第4名(4/2303)；成立来累计讲述率123.22%，相较同期30.14%的事迹相比基准，罕见基准讲述93.08%。

单柏霖判断，以AI为代表的新兴科技革命现时依旧处于高速发展阶段。跟着海表里更多优质产物运用的露馅，产物的供给将执续创造并推进需求，预计改日产业发展趋势会得以加快。“现时市集的关怀点已从通用硬件渐渐迁徙至算力基础挨次及垂直运用场景。咱们将尊重产业发展趋势，聚焦那些能够将手艺上风退换为实委果在事迹增长的优质公司，在市集出现不合时，积极寻求优质财富的安全边缘”。

在多年的投研实战中，单柏霖日益造成了感性求实的投资秉性，奋发于"量化身边的寰宇"，莫得执念，保执动态不雅测与贯穿，同期不追求极致，但求在不同财富间保执客不雅。针对投资中如何将主不雅判断退换为可量化表率，幸免 “越权术越乐不雅”的偏差，单柏霖先容，主要靠“赔率-胜率矩阵” 把核定判断了了化：胜率维度拆成“产业中不雅狡计(如算力需求增速)”与“个股狡计狡计(如订单增速)”，赔率维度算“动态PE与事迹增速匹配度(PEG)”“估值分位偏离度”，同期成立“反向考证狡计”。在单柏霖看来，投资不是“讲授我方对”，而是“考证逻辑对”，量化便是幸免过火的“刹车系统”。

风险辅导：本文不雅点仅供参考，基金有风险，投资须严慎。